2015中國集成電路產業促進大會在廈門成功召開。大會由工業和信息化部電子信息司、廈門市人民政府指導，工業和信息化部軟件與集成電路促進中心（CSIP）主辦，廈門火炬高技術產業開發區管理委員會、廈門經濟和信息化局、紫光集團有限公司協辦。
下午集成電路生態鏈合作論壇上，集邦科技股份有限公司分析師郭祚榮參會並發表演講，以下為演講主體實錄：
郭祚榮：各位來賓大家好，我是集邦科技的首席分析師郭祚榮。我們公司主要是在所謂的內存產業，包括DRAM，另外還有LED和麵板的部分。其實今天短短20分鐘要講什麼內容，該如何講，大家早上看了很多中國所謂的內存和芯片，後來我決定講全球的內存狀況到底是怎樣的，這樣各位的興趣會比較大，所以我捨棄了中國部分的簡報，主要講全球內存的狀況。
首先，我們會分成三個部分，供給、需求和供過於求是供不應求。首先是供給的部分，以我們公司來講把內存分成五大類的產品，分別是PC、服務器的內存、行動式的內存、繪圖式的、立機型的，早幾年可以看到大家討論內存的時候都是以PC的內存為主，但是這兩三年已經變成智能存儲器變成大家的主流，可以看到明顯的一點，他們目前來講在行動式內存的部分，已經變成內存產業的主流產品。
下面看整個全球細晶圓的投片量，目前看景氣一直不是很好，按理說整個內存的採購量應該要接近投片量，維持市場的平衡，但是在這兩個月來，他們都改變原來的計劃，反而加大明年的投片量，舉例說目前三星投片量預計平均每個月到今年年底是37萬片，明年是38萬片，大概多了1萬片左右的量。可以看出它有一個新工廠正在執行中，目前正在投片，預計年底會達到40萬片。本來我以為他們會以40萬片的速度投片，但是在上個月改變了計劃，要加大10K左右的量，讓原來的產出量打折。
看SK海力士的部分，目前來講M10的新工廠的部分，預計到明年投片只會維持15左右，但是目前達到7萬片的量，這樣做起來，明年的價格還會持續的往下滑。海力士M10是一個舊工廠，現在正在轉移21納米的工藝，這個工藝很複雜，對於舊工廠，如果沒有新的空間放入新的設備，投片只會往下降低。所以原則上M10的工廠裡，本來今年是120萬片的投片，預計明年有下降到80萬片，中國無錫廠的部分也會稍微往下降。整體講，海力士明年投片會增加20萬片，原則上不包括美光，他們每年並沒有擴產的計劃，原則上講明年只有20奈米工藝的轉進，所以投片量並沒有增加很多，總共在利潤產業的部分，整個投片量大概增加3萬片的量，原則上講這不是不小，但是這對後面的價格會有較大的影響。
講完這個部分，稍微看一下目前各家對於明年整個YOY的年增長會是什麼樣。三星的部分因為今年在轉接20納米的技術，原則上很成熟，到今年年底有60%的增長，明年會拉到85%，加上三星在明年年中會投18納米的工藝。原則上講，整個投片的部分，明年會預計來到27.3%，今年非常的積極轉進20納米。
SK海力士，今年主力放在25納米的工藝部分，年增長25%，明年會大力的轉進25納米，按常理這個會接近30%，但是目前問到一個訊息的狀況，SK海力士對25納米的掌握度不是很好，可能要花上半年的時間才有機會把良好率調整起來。目前SK海力士的增長是在24%左右。
另外美光的部分，他們對於20納米的轉進非常的艱辛，預計是今年第一季第二季都有大規模的產出，但是因為種種的原因，大量的產出要到今年第四季才會出來，造成兩個問題，一個是目前在今年年增長非常低，只有12%，如果預計調整比較好，在2016年部分年成長率超過30%，應該是綽綽有餘，只是目前算出來還是沒有辦法，大概預計在26.7%。所以就有人問我這個問題，為什麼美光在明年第一季度的增長為什麼這麼高，最重要的原因是因為大部分的20納米都在第四季才有大量的投片，而且以半導體內存的芯片來看，從進去到出來大概有兩個月的時間，所以原則上會看到大部分的產值會在明年第一季出來，所以看到美光明年第一季飆得這麼高。
所以可以看到，目前三星預計在第四個季度，20納米的部分有機會成為主流的產品，會拉到60%左右的量。美光，因為到第四季才大量的投片，所以美光的產品20納米原則上要到第二季才會變成最主流的產品，所以SK海力士現在投20納米，感覺整個技術市場SK海力士是比較慢，其實並不是這樣。美光製成的技術，20納米的工藝等同於三星和SK海力士25納米的技術，所以美光的名稱有點騙人。以我們的認知，整個工藝來說，目前三星還是全部工藝裡面最好的一家，原則上他的進度非常快，20納米成為主流，明年有18納米的工藝在裡面。排名第二應該是SK海力士，第三就美光，如果從時間點區分，目前三星和SK海力士技術的時間差距大概是半年，如果是三星跟美光比，美光又差了三星將近一年時間，各位可以從整個財務報表看就可以知道我的意思，目前三星和美光毛利率是30-40%，從內存的部分看。而美光的毛利率只有20%多，最重要的原因在這裡。如果20納米工藝好，毛利率應該很高才對，但是整個產出的數字並沒有像兩個韓國公司這麼高，所以獲利會比較差。
另外，內存的產品也許有很多，我認為行動式的內存跟中國的市場關聯性最大，因為很多智能型的手機目前是中國的出貨量是非常大的，所以我想從這個產品引過來講會比較適合。我們整個全球的行動式內存看營收的比重，目前來講，可以看到整個第三季度統計出來的營收還在持續的增長中，還是季度的，而不是年度的。第三季度是40.2%，預計在第四季整個年收增長有機會來到43%到45%，如果今年從整個行動式內存的比重看，各位也可以發現目前三星在整個行動式的內存超過50%的佔有率，如果說三星是寡占行動式內存的市場一點不為過。排名第二是SK海力士，目前最後是美光。原則上，在蘋果6S的比重跟這比重完全不一樣，因為三星20納米的技術成熟，將近超過75%的量，SK只有15%，美光頂多拿到5到10%的量，在蘋果6S上。內存主要將工藝和時間。後來美光有認證過關，明年明年第一季這個比較會有所調整，作為蘋果來講，他希望三個廠都會存在，都要活著，不然以後採購會面臨很大的問題。
講完營收的部分，現在從產品部分講行動式的內存的狀況。從上面看無論是今年，或者是明年，原則上來說DDS4還是3還是市場的主流，目前LPDR4剛剛進入市場的時候佔有率18.2%，這是下半年就建立起來的，目前智能型手機來看，目前有看行動式內存只有蘋果和LG，大家看到2015年18%佔有率，超過八成都是蘋果自己用，其他家無論是安卓用到DR4的比重並不高。反觀2016年的部分，DR4會明顯的起來，明年佔有率達到45%。最重要的原因，像所謂的安卓陣營的高種，目前有開案的部分，基本的起跳都是DR4，甚至不排除在明年下半年智能型手機會有6G的出來，目前有小米或OPPO，目前有認證三星的12G的產品，所以不排除明年有6G智能型手機。如果從產出的佔比跟營收的比重差不多，三星是第一名，其次是SK海力士和美光。
行動式內存的需求講完了，現在講行動式內存的供給面到底是什麼樣的。現在可以看到在整個智能型手機的出貨，預計年增長9%，明年是繼續衰退變成7.3%，原則上我們已經看到在整個全球智能型手機市場面臨到所謂的成長的高原期，原則上很多中國品牌的部分就開始陸陸續續朝向東南亞、印度所謂的新興國家或開發中國家發展，最重要的原因就這裡。因為早些年如果今天不看今年和明年的數字，去年手機的增長將近24%，進入高原期的時間非常快，原則上大家都要去智能型手機要怎麼做。還好有一點，對於所謂的內存芯片是比較好的狀況，即使今天的出貨是趨緩，但是內存的搭載內存量持續大幅的增長，目前明年會比增加增長24%。目前5.5寸已經確認用到3，這個規模會往上提，我們預計2016年年增長的部分應該會突破30%。
這裡就展現出全球智能型手機的出貨的狀況，各位可以看出來第一名還是三星，但是它做第一名很辛苦，因為年初給我的數字是340，目前只能來到323，如果沒有意外的話，這次回去之後這個數字會往下降，目前只剩下310左右，最主要是旗艦機出貨都不是很好，蘋果部分維持226的量。另外一個品牌是LG，假設這三家前十名里面已經有七家的中國品牌，大家之前所熟悉的台灣的HTC，還有小米，但是中國品牌值得一提是華為這家公司，我們每個季度會過去拜訪他們，到今年第三季他們目前的出貨達到1億，這是中國第一次可以達到1億支這個數字的品牌，目前華為已經做到了。目前華為預計今年年底目標有提高，希望達到1億1千萬的量。值得注意隱性王者就是VIVO和OPPO，他們是同一個老闆，如果金天霸這兩家加起來是90%多的量，這已經不輸華為單一智能機的出庫，我個人比較關注這兩家。
無論是PC還是NOTEBOOK，今年都是衰退7.5%，希望明年可以稍微好一點，因為WINP有一些起草，裡面產品衰退最嚴重就是平板電腦，即使是蘋果衰退度達到26%，如果是非蘋果陣營原則上也是20%左右的衰退，最重要是是它的定位非常的模糊，如果大家有買平板電腦，你的平板電腦都是放在家里或給小朋友玩。因為不是每個人都是老闆。除了 這些產品之後，就是服務器，智能型手機的部分維持個位數的增長，明年預計跟今年的數字相差不多。值得一提的是服務器的部分，雖然這次簡報沒有寫，但是服務器的部分所謂的內存部分沒有任何的天花板效應，每年20%到30%的速度成長。預計今年的服務器如果算基本的搭載量已經達到88，明年預計會達到110，這個量是非常大的。因為像全球比較有名的谷歌、FACEBOOK他們明年需求量會更高。
剛剛是講供給端的需求量，這裡是用兩個圓餅圖呈現，原則是上紅色的部分無論是今年或者是去年，目前的份額還是占得非常大，我們預估的數字大概在40%左右，年成長的需求還是維持強勁的力道。淺藍色是服務器的部分，份額並沒有縮小很大，但是年成長率還是對應的，今年大概46%，明年大概是36%，這都是符合目前對於產品內存部分的定位。
看最後一個部分，在整個增長率的部分，我們預計是來自22.8%，明 年會來到25.3%，等於說供給的量會比今年變得更嚴重，但是如果看紅色部分，紅色是需求的部分，今年是21.1%，明年僅22.7%，成長跟供給的部分沒有辦法對應。我們認為今年供過於求是5.2%，明年會5.6%，明年的供過於求會更嚴重，所以價格有可能變得更嚴峻。
我們以PC利潤做例子，因為跌幅是目前最大的，從今年29塊一路跌到16塊，明年部分預計會呈現小幅的衰退，但是也不排除跌幅比較大，因為價格原則上比較難估，剛好碰到DBR3和DBR4的交匯，平均沒有那麼大。
這頁是我的結論，不估整個價格的幅度，PC的利潤還是一路往下跌，我們認為只要內存沒有減產， 整個市場的供給面很難支持產出的量，所以我們預計明年也會跌幅25到30%，服務器的部分，原則上會少趨緩一點，因為毛利本身比較高，所以撐住這個跌幅，預計20到25%，行動式內存的部分決定是跌幅最小的，目前全球有將近40 %都是所謂的行動式內存，也是每個內存廠獲利，這塊的價格最堅持，不輕易降價，無論是今年或明年都是25%的跌幅。我們做一個結論，明年預計，今年的跌幅衰退25%，明年會稍微好一點，會來到20%左右的量，謝謝大家。
下午集成電路生態鏈合作論壇上，集邦科技股份有限公司分析師郭祚榮參會並發表演講，以下為演講主體實錄：
郭祚榮：各位來賓大家好，我是集邦科技的首席分析師郭祚榮。我們公司主要是在所謂的內存產業，包括DRAM，另外還有LED和麵板的部分。其實今天短短20分鐘要講什麼內容，該如何講，大家早上看了很多中國所謂的內存和芯片，後來我決定講全球的內存狀況到底是怎樣的，這樣各位的興趣會比較大，所以我捨棄了中國部分的簡報，主要講全球內存的狀況。
首先，我們會分成三個部分，供給、需求和供過於求是供不應求。首先是供給的部分，以我們公司來講把內存分成五大類的產品，分別是PC、服務器的內存、行動式的內存、繪圖式的、立機型的，早幾年可以看到大家討論內存的時候都是以PC的內存為主，但是這兩三年已經變成智能存儲器變成大家的主流，可以看到明顯的一點，他們目前來講在行動式內存的部分，已經變成內存產業的主流產品。
目前市佔率從今年38%，預計到明年到41%左右。年增長的部分，今年所謂的行動式內存大概31%，明年還是持續高增長，大概是35%左右。其實有一個產品成長率居然比行動式內存比較高，就是所謂服務器的內存部分，我們可以看到在今年部分是將近48%，明 年居然還有40%，最重要的原因是目前整個智能型手機的推廣，出貨量也越來越大的時候，原則上各位用的服務，比如滴滴打車、淘寶、天貓買東西，背後有很多無形服務器的支持。服務器的部分幾乎成為三星、海力士和美光最主要的產品，幾乎目前與行動式內存並駕齊驅。
目前在PC的部分也可以看到，這個產品漸漸失萎，今年佔有率是26%，明年會來到21%，年增長不停的往下退，PC只有9%，到明年只有3%，最重要是筆記本用戶，原則是4個G已經綽綽有餘，目前很少看到有6G或8G的內存搭載。原則上我們預估在今年供給的年增長率是22.8%，到明年預計還會更大會達到25%，目前無論是韓國三星、海力士都很擔心中國內存產業的崛起，他們都有在想說到底有沒有辦法阻止這個趨勢，儘管我認為很難，但是目前他們也有在做動作。
下面看整個全球細晶圓的投片量，目前看景氣一直不是很好，按理說整個內存的採購量應該要接近投片量，維持市場的平衡，但是在這兩個月來，他們都改變原來的計劃，反而加大明年的投片量，舉例說目前三星投片量預計平均每個月到今年年底是37萬片，明年是38萬片，大概多了1萬片左右的量。可以看出它有一個新工廠正在執行中，目前正在投片，預計年底會達到40萬片。本來我以為他們會以40萬片的速度投片，但是在上個月改變了計劃，要加大10K左右的量，讓原來的產出量打折。
看SK海力士的部分，目前來講M10的新工廠的部分，預計到明年投片只會維持15左右，但是目前達到7萬片的量，這樣做起來，明年的價格還會持續的往下滑。海力士M10是一個舊工廠，現在正在轉移21納米的工藝，這個工藝很複雜，對於舊工廠，如果沒有新的空間放入新的設備，投片只會往下降低。所以原則上M10的工廠裡，本來今年是120萬片的投片，預計明年有下降到80萬片，中國無錫廠的部分也會稍微往下降。整體講，海力士明年投片會增加20萬片，原則上不包括美光，他們每年並沒有擴產的計劃，原則上講明年只有20奈米工藝的轉進，所以投片量並沒有增加很多，總共在利潤產業的部分，整個投片量大概增加3萬片的量，原則上講這不是不小，但是這對後面的價格會有較大的影響。
講完這個部分，稍微看一下目前各家對於明年整個YOY的年增長會是什麼樣。三星的部分因為今年在轉接20納米的技術，原則上很成熟，到今年年底有60%的增長，明年會拉到85%，加上三星在明年年中會投18納米的工藝。原則上講，整個投片的部分，明年會預計來到27.3%，今年非常的積極轉進20納米。
SK海力士，今年主力放在25納米的工藝部分，年增長25%，明年會大力的轉進25納米，按常理這個會接近30%，但是目前問到一個訊息的狀況，SK海力士對25納米的掌握度不是很好，可能要花上半年的時間才有機會把良好率調整起來。目前SK海力士的增長是在24%左右。
另外美光的部分，他們對於20納米的轉進非常的艱辛，預計是今年第一季第二季都有大規模的產出，但是因為種種的原因，大量的產出要到今年第四季才會出來，造成兩個問題，一個是目前在今年年增長非常低，只有12%，如果預計調整比較好，在2016年部分年成長率超過30%，應該是綽綽有餘，只是目前算出來還是沒有辦法，大概預計在26.7%。所以就有人問我這個問題，為什麼美光在明年第一季度的增長為什麼這麼高，最重要的原因是因為大部分的20納米都在第四季才有大量的投片，而且以半導體內存的芯片來看，從進去到出來大概有兩個月的時間，所以原則上會看到大部分的產值會在明年第一季出來，所以看到美光明年第一季飆得這麼高。
所以可以看到，目前三星預計在第四個季度，20納米的部分有機會成為主流的產品，會拉到60%左右的量。美光，因為到第四季才大量的投片，所以美光的產品20納米原則上要到第二季才會變成最主流的產品，所以SK海力士現在投20納米，感覺整個技術市場SK海力士是比較慢，其實並不是這樣。美光製成的技術，20納米的工藝等同於三星和SK海力士25納米的技術，所以美光的名稱有點騙人。以我們的認知，整個工藝來說，目前三星還是全部工藝裡面最好的一家，原則上他的進度非常快，20納米成為主流，明年有18納米的工藝在裡面。排名第二應該是SK海力士，第三就美光，如果從時間點區分，目前三星和SK海力士技術的時間差距大概是半年，如果是三星跟美光比，美光又差了三星將近一年時間，各位可以從整個財務報表看就可以知道我的意思，目前三星和美光毛利率是30-40%，從內存的部分看。而美光的毛利率只有20%多，最重要的原因在這裡。如果20納米工藝好，毛利率應該很高才對，但是整個產出的數字並沒有像兩個韓國公司這麼高，所以獲利會比較差。
另外，內存的產品也許有很多，我認為行動式的內存跟中國的市場關聯性最大，因為很多智能型的手機目前是中國的出貨量是非常大的，所以我想從這個產品引過來講會比較適合。我們整個全球的行動式內存看營收的比重，目前來講，可以看到整個第三季度統計出來的營收還在持續的增長中，還是季度的，而不是年度的。第三季度是40.2%，預計在第四季整個年收增長有機會來到43%到45%，如果今年從整個行動式內存的比重看，各位也可以發現目前三星在整個行動式的內存超過50%的佔有率，如果說三星是寡占行動式內存的市場一點不為過。排名第二是SK海力士，目前最後是美光。原則上，在蘋果6S的比重跟這比重完全不一樣，因為三星20納米的技術成熟，將近超過75%的量，SK只有15%，美光頂多拿到5到10%的量，在蘋果6S上。內存主要將工藝和時間。後來美光有認證過關，明年明年第一季這個比較會有所調整，作為蘋果來講，他希望三個廠都會存在，都要活著，不然以後採購會面臨很大的問題。
講完營收的部分，現在從產品部分講行動式的內存的狀況。從上面看無論是今年，或者是明年，原則上來說DDS4還是3還是市場的主流，目前LPDR4剛剛進入市場的時候佔有率18.2%，這是下半年就建立起來的，目前智能型手機來看，目前有看行動式內存只有蘋果和LG，大家看到2015年18%佔有率，超過八成都是蘋果自己用，其他家無論是安卓用到DR4的比重並不高。反觀2016年的部分，DR4會明顯的起來，明年佔有率達到45%。最重要的原因，像所謂的安卓陣營的高種，目前有開案的部分，基本的起跳都是DR4，甚至不排除在明年下半年智能型手機會有6G的出來，目前有小米或OPPO，目前有認證三星的12G的產品，所以不排除明年有6G智能型手機。如果從產出的佔比跟營收的比重差不多，三星是第一名，其次是SK海力士和美光。
行動式內存的需求講完了，現在講行動式內存的供給面到底是什麼樣的。現在可以看到在整個智能型手機的出貨，預計年增長9%，明年是繼續衰退變成7.3%，原則上我們已經看到在整個全球智能型手機市場面臨到所謂的成長的高原期，原則上很多中國品牌的部分就開始陸陸續續朝向東南亞、印度所謂的新興國家或開發中國家發展，最重要的原因就這裡。因為早些年如果今天不看今年和明年的數字，去年手機的增長將近24%，進入高原期的時間非常快，原則上大家都要去智能型手機要怎麼做。還好有一點，對於所謂的內存芯片是比較好的狀況，即使今天的出貨是趨緩，但是內存的搭載內存量持續大幅的增長，目前明年會比增加增長24%。目前5.5寸已經確認用到3，這個規模會往上提，我們預計2016年年增長的部分應該會突破30%。
這裡就展現出全球智能型手機的出貨的狀況，各位可以看出來第一名還是三星，但是它做第一名很辛苦，因為年初給我的數字是340，目前只能來到323，如果沒有意外的話，這次回去之後這個數字會往下降，目前只剩下310左右，最主要是旗艦機出貨都不是很好，蘋果部分維持226的量。另外一個品牌是LG，假設這三家前十名里面已經有七家的中國品牌，大家之前所熟悉的台灣的HTC，還有小米，但是中國品牌值得一提是華為這家公司，我們每個季度會過去拜訪他們，到今年第三季他們目前的出貨達到1億，這是中國第一次可以達到1億支這個數字的品牌，目前華為已經做到了。目前華為預計今年年底目標有提高，希望達到1億1千萬的量。值得注意隱性王者就是VIVO和OPPO，他們是同一個老闆，如果金天霸這兩家加起來是90%多的量，這已經不輸華為單一智能機的出庫，我個人比較關注這兩家。
無論是PC還是NOTEBOOK，今年都是衰退7.5%，希望明年可以稍微好一點，因為WINP有一些起草，裡面產品衰退最嚴重就是平板電腦，即使是蘋果衰退度達到26%，如果是非蘋果陣營原則上也是20%左右的衰退，最重要是是它的定位非常的模糊，如果大家有買平板電腦，你的平板電腦都是放在家里或給小朋友玩。因為不是每個人都是老闆。除了 這些產品之後，就是服務器，智能型手機的部分維持個位數的增長，明年預計跟今年的數字相差不多。值得一提的是服務器的部分，雖然這次簡報沒有寫，但是服務器的部分所謂的內存部分沒有任何的天花板效應，每年20%到30%的速度成長。預計今年的服務器如果算基本的搭載量已經達到88，明年預計會達到110，這個量是非常大的。因為像全球比較有名的谷歌、FACEBOOK他們明年需求量會更高。
剛剛是講供給端的需求量，這裡是用兩個圓餅圖呈現，原則是上紅色的部分無論是今年或者是去年，目前的份額還是占得非常大，我們預估的數字大概在40%左右，年成長的需求還是維持強勁的力道。淺藍色是服務器的部分，份額並沒有縮小很大，但是年成長率還是對應的，今年大概46%，明年大概是36%，這都是符合目前對於產品內存部分的定位。
看最後一個部分，在整個增長率的部分，我們預計是來自22.8%，明 年會來到25.3%，等於說供給的量會比今年變得更嚴重，但是如果看紅色部分，紅色是需求的部分，今年是21.1%，明年僅22.7%，成長跟供給的部分沒有辦法對應。我們認為今年供過於求是5.2%，明年會5.6%，明年的供過於求會更嚴重，所以價格有可能變得更嚴峻。
我們以PC利潤做例子，因為跌幅是目前最大的，從今年29塊一路跌到16塊，明年部分預計會呈現小幅的衰退，但是也不排除跌幅比較大，因為價格原則上比較難估，剛好碰到DBR3和DBR4的交匯，平均沒有那麼大。
這頁是我的結論，不估整個價格的幅度，PC的利潤還是一路往下跌，我們認為只要內存沒有減產， 整個市場的供給面很難支持產出的量，所以我們預計明年也會跌幅25到30%，服務器的部分，原則上會少趨緩一點，因為毛利本身比較高，所以撐住這個跌幅，預計20到25%，行動式內存的部分決定是跌幅最小的，目前全球有將近40 %都是所謂的行動式內存，也是每個內存廠獲利，這塊的價格最堅持，不輕易降價，無論是今年或明年都是25%的跌幅。我們做一個結論，明年預計，今年的跌幅衰退25%，明年會稍微好一點，會來到20%左右的量，謝謝大家。
資料來源:集邦科技股份有限公司分析師郭祚榮
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