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中國3G發展進入第三個年頭，運營商在用戶端的爭奪日益激烈。本中國電信對外拋出規模達600億人民幣的手機集採訂單，刷新了我國3G啟動以來運營商手機採購的新紀錄。這也意味著，早在2008年6月我國電信業重組時業內就期待的情景正在變為現實：產業鏈末端終於進入受益時點。《每日經濟新聞》了解到，儘管A股上市公司中手機製造業參與者眾多，不過當中仍有相當一部分公司將會受益；尤其是運營商們今年集采力度遠超去年，而產業鏈上各細分領域公司規模也並不大，大額訂單經過層層傳導再化整為零落到他們身上時，對業績產生的拉動作用依然相當明顯。中國電信集採4000萬部手機本月17~19日，中國電信2011年天翼3G互聯網手機交易會暨CDMA產業論壇在廣州舉行。在此期間除了有各大手機品牌大廠向用戶展示自身產品之外，中國電信也按照慣例，緊鑼密鼓地展開了本年度手機採購。根據會上傳出的消息，本次會上中國電信聯合旗下4家國代商，同國內外多家手機品牌廠商簽署了採購確認書，採購數量大約為4000萬部CDMA終端。儘管中國電信並未對外披露採購金額，不過《每日經濟新聞》從中郵普泰、普天太力等中國電信國代商渠道了解到，本次採購的CDMA手機單機平均價格在1500元人民幣左右，以此計算採購總金額大約為600億人民幣。自2009年年初工信部正式發放3G牌照以來，中國電信通常是在每年年中啟動手機集採，其數量根據中國電信預計的未來一個年份3G用戶發展規模而確定。與往年相比，今年中國電信採購力度遠超前兩年：2009年時採購數量為360萬部，2010年集採規模為500萬部。此外在單機價格上，今年也較前兩年明顯提高。2009年價格集中在1000元上下，2010年供貨價則在700~1999元；以此計算，前兩年採購金額都未超過百億元。而本次中國電信則表示，自下半年起將主要推廣屏幕規格在4.0寸左右、處理器主頻在1GHz級別、零售價在2000元以內的終端手機。運營商今年採購規模或超千億值得注意的是，今年大力進行手機集采的運營商並不只中國電信一家。中國移動在2月份向業內廠商下發標書，宣布將採購1220萬台中高端TD手機；隨後在本月初，又啟動千元智能手機招標，採購規模為700萬台普及型G3手機和300萬台G3無線座機。以上還只是中國移動今年採購計劃的一部分。按照年初公司披露的發展規劃，2011年中國移動計劃發展5000萬戶3G新用戶，其中TD終端銷量約4000萬部。而在此之前，中國移動手機集採規模為去年11月份的615萬部。集採價格全部以低端千元手機計算，中國移動今年手機招標總金額至少將達到400億元。中國聯通方面，由於拿到的是商用化最成熟的WCDMA牌照，手機終端豐富；公司過往在手機集採上動靜不及另兩家競爭對手，營銷策略也是倚仗iPhone手機搶奪高端用戶。不過今年公司重心開始轉向中低端市場，年初宣布採購500萬台WCDMA手機，為自身3G商用以來首個大規模手機集採。產業鏈終端品牌廠商將受益有業內研究員表示，我國3G經過前兩年的發展，如今已進入第三個年頭，位於產業最末端的手機行業也終於迎來受益時點。按照三大運營商年初制定的目標，今年中國將總計新增1.35億戶3G用戶，除一小部分自備機入網用戶外，相信由2G過渡到3G的換機用戶，以及將原有3G手機更新換代的用戶將佔3主要部分。如今，行業主流已升級換代演變為智能手機，產業集中度較2G時代提升不少。愛建證券電子元器件行業研究員朱志勇表示，手機作為消費電子中的一個種類，部件、參與者都為數眾多，不過好在終端品牌廠商環節集中度大為改善，在A股電子元器件行業中，主要客戶為這些品牌廠商的上市公司，無疑將比同行更容易受益。《每日經濟新聞》在梳理了2009年以來運營商手機集採結果後發現，國產廠商市場份額正在快速上升。其中中國移動因為是我國自主研發的TD制式，數次招標均以中興、華為為主的國產廠商勝出；成熟度較高的WCDMA市場，中國聯通今年1月的招標共採購了7款3G機型，涉及諾基亞、索愛、三星、中興、華為5家終端廠商。業內表示，中興、華為兩家傳統通信主設備廠商近年來手機部門增長迅速，而在A股上市公司里為這兩家手機業務做配套的廠商也不在少數，以長盈精密、勁勝股份、信維通信、卓翼科技、超聲電子等為主要代表。重點公司中興通訊智能手機銷售或增長數倍作為通信行業傳統設備製造商，中興通訊近兩年來手機業務增長為公司業績的亮點。公司最近3年年報披露的數據顯示，分產品看，儘管每年手機產品的營收增速與主系統設備大致持平，但與後者受運營商資本開支限制常出現較大不確定性相比，手機產品保持了穩定增長。早前中興手機以海外市場為主，公司負責手機業務的副總裁何士友在今年4月表示，2010年公司共銷出手機6000萬部，同比增長40%；在歐洲和美國兩個市場，同比增幅分別達到100%和300%。今年公司的重心之一是提高高毛利率的智能手機銷售比重，一季度公司出貨量同比增長46%，但銷售額同比增幅達到52%，就是得益於智能手機這類高單價產品銷售比例的提升。公司計劃全年銷售1200萬部智能手機，較2010年200萬部的成績整整提高5倍。從運營商招標結果看，中興在TD市場份額領先。不過在WCDMA市場公司競爭力也不弱，本月初聯通宣布以千元價格包銷100萬部中興智能手機，這也是國內運營商首次買斷包銷除iPhone之外的單款手機。而在上個月17日舉行的年度股東大會上，中興通訊總裁史立榮表示，終端將成為今年公司增長最快的業務，預計在總營收中的佔比將達到30%。而在2010年年報中，終端產品在主營業務收入中所佔比重為25.5%。長盈精密有望進入蘋果產品供應鍊長盈精密主要產品為精密電磁屏蔽件、精密連接器、手機滑軌、LED精密支架等，主要下游應用領域為移動通信終端、其他消費類電子產品。其中，前兩類為公司主導產品，2010年手機及無線上網卡電磁屏蔽件、手機及通訊產品連接器合計實現營業收入3.95億元，在公司總營收中的佔比超過83%。與同行相比，長盈精密優勢在於很早就進入了品牌終端廠的供貨體系。其中精密型電磁屏蔽件在2004年開發成功，開始向華為批量供貨；次年手機連接器產品通過中興通訊認證，也進入了批量供貨階段。如今在手機屏蔽件領域，長盈精密產能規模為國內最大，客戶除華為、中興外，還包括三星、聯想等大廠。另外更高端的新產品複合式電磁屏蔽件為公司亮點之一，這類產品的銷售從去年下半年開始放量，第三季度銷售收入同比增長5.4倍；更難能可貴的是，其產品均價達到2.2元，而傳統單件屏蔽件的價格僅為0.3元。公司今年另一看點在於IPO募投項目的投產。有8000萬元超募資金投向智能手機金屬邊框組件，就2010年年報披露的進度看，所有募投項目中金屬邊框將最先在今年進入量產階段。而這類產品代表應用機型為蘋果iPhone4手機，由於對鍛壓和電鍍等技術要求較高，蘋果公司目前只向少數幾家國外廠商採購；而取得蘋果供應商資格的捷普被成功發展為公司新客戶，長盈精密將向其供應觸摸屏的金屬邊框，未來有望正式進入蘋果產品供應鏈。信維通信大客戶拓展取得突破信維通信主導產品為手機天線，早年很多產品供應給了山寨手機廠商，因此不太為外界看好。但是自去年上市後，公司有意識調整產品結構，降低對山寨手機的銷售，將重心轉向跟進大客戶開發上。目前，公司已進入了三星、華為、捷普和黑莓的供貨體系，當然因為進入時間不長，對這些大廠的銷售並未上量。其中在三星、華為兩家公司上，信維供應產品在其總採購份額中佔比較低；和黑莓是有合作項目試產，對捷普尚未正式供貨。公司方面反饋回的最新進展是，今年對華為供貨總量將出現大幅提升，下半年開始黑莓方面會進入批量供貨階段；在後續客戶拓展上，則還包括MOTO、Nokia等廠商。不過由於自身研發實力較強，公司方面認為未來天線產品陷入價格戰的可能性不大。智能手機將手機天線由低端的單根主通信天線升級到可配置藍牙、WIFI、GPS等應用的多支天線，另外應用領域也從手機拓展到了其他便攜式無線上網終端如平板電腦上，市場容量得到擴大。但是公司今年的重大進展，依然還是在對大客戶銷量提升以及新客戶的拓展上。卓翼科技今年起大規模代工中興手機手機代工看似一個低技術含量、高人力密度的行業，但其中卻產生了不乏富士康、比亞迪一類的大公司。在A股公司中，卓翼科技所從事的業務也屬於這一類，但公司藉由其多年來所拓展出的優質客戶資源，將比同行率先享受到行業成長的果實。卓翼科技主要客戶是中興和華為，2008年~2010年3年中，對這兩家公司的銷售收入在公司整體收入中的佔比分別為56%、76%和86%。但過去幾年，卓翼科技向中興和華為供應的產品以ADSL為主，光通信領域所需的PON終端、WIFI領域的AP終端、智能手機這三塊目前並沒有形成較大規模。手機方面，過去主要為客戶進行手機主板加工，並未涉足手機整機環節。而到了今年，智能手機方面的突破將成為公司業績增長亮點。一方面是公司兩個大客戶近年來手機產品勢頭良好，各自製定了龐大的目標。知名市調公司Gartne統計的數據顯示，今年第一季度中興和華為手機銷量分別同比增長61%和34%，市佔率分別上升0.6和0.1個百分點。而從下游客戶中的排名看，卓翼科技是華為國內市場份額最大的供應商，總體排名則位居第二；中興方面，卓翼科技是其第三大供應商。某種程度上說，在客戶中的地位決定公司將進入智能手機的代工體系。如今這項預期已有部分實現。卓翼科技無塵車間在今年5月建成，公司在這里為中興進行整機設計，業內預計今年終端營收將取代ADSL上升至對中興銷售的首位。