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2011年以來，全球光伏組件價格跌幅達到了40%以上。成本壓力下，中國大中型光伏廠商集體虧損，二三線企業已現停產潮。

未來光伏市場將何去何從？全球第五大組件生產廠商阿特斯陽光電力公司(下稱“阿特斯”)的CEO(首席執行長)瞿曉鏵昨日在接受早報記者採訪時稱，未來兩年全球光伏市場仍將是小年，同時市場將進一步向大廠集中。而且與2008年金融危機發生後一大批中小組件商去而復返的情形不同，瞿曉鏵稱，通過本輪大虧損，這些企業中的大部分將被永遠淘汰出局。

中國是全球光伏電池和組件的最大生產國，佔據全球光伏市場半壁江山，領先企業包括尚德電力(NYSE：STP)、晶澳(Nasdaq：JASO)、英利(NYSE：YGE)及阿特斯(Nasdaq：CSIQ)等。

半年報顯示，中國在美上市光伏企業幾乎集體陷入虧損，其中，尚德電力虧損2.6億美元、賽維LDK(NYSE：LDK)虧損8800萬美元、中電光伏(Nasdaq：CSUN)虧損1700萬美元、韓華新能源(Nasdaq:HSOL)虧損1100萬美元。

雙反訴訟站不住腳”

在歐洲光伏需求疲軟、國內上游部分矽片企業已停產的情況下，中國光伏組件生產商正面臨雪上加霜的境地——美國已舞起“反傾銷反補貼”(下稱“雙反” )大棒。據路透社此前報導，美國7家太陽能製造企業10月19日共同發起一項針對中國公司的聯邦貿易訴訟，指責中國太陽能企業在美國及全球市場上“傾銷”太陽能產品，並要求美國對中國進口的太陽能產品徵收100%的反傾銷和反補貼關稅。

為了應對美國方面的“雙反”，尚德電力CEO施正榮此前曾對媒體表示，“目前幾家企業都在準備。我們已經聘請了很好的律師，同時我們公司組織了團隊，也有很專業的諮詢師，一起來積極應對。”

在內外交困的情況下，光伏巨頭尚德電力、賽維LDK甚至被傳申請破產，尚德的股價慘不忍睹，從2008年峰值的90美元一路狂跌到目前的2美元多，跌幅大約達97% 。

對於美國部分廠商的“雙反”要求，瞿曉鏵稱，“這些內容在我看來已經超過了解決貿易爭端的範疇，已經到了不分黑白的地步，充斥反中國的意味。”

在此次指控中，上述7家美國光伏企業稱，在美國市場，太陽能組件價格降了40%～50%都是因為中國廠商接受了大量的政府補貼，通過大幅降價，從而扳倒美國光伏企業。

“這個事情有點開玩笑。降價首先是市場需求不足，這是因為歐美各國政策改變了，同時海外的項目融資因美債、歐債變得困難了。”瞿曉鏵說。

瞿曉鏵稱，光伏行業的各種材料價格都在下降，也是原因之一。 2010年初，多晶矽價格達到100多美元每公斤，相當於一瓦電池組件裡面，光是多晶矽的成本就要占到60-70美分。而年初的組件價格大概是1.7美元一瓦。

“誰是全球最大的多晶矽生產廠商啊？美國的Hemlock，它賺了很多錢。”瞿曉鏵說，“現在呢，多晶矽價格降到了30多美元一公斤，相當於一瓦太陽能組件中，多晶矽成本降到了20美分以下。而目前多晶矽組件價格在1.1美元一瓦左右，你算算比例，就知道多晶矽是降價的大頭，而且不知道要比組件大多少。真說起來，組件價格下降的首要因素，肯定不是中國的加工過程，這是明擺著的事實。”

事實上，在全球一體化的情況下，中國與美國在光伏領域有著極強的互補性，一榮俱榮、一損俱損。知情人士透露，最近已有美國的上游企業與下游企業抗議上述7家美國太陽能製造企業的“雙反”要求。

國內另一家大型光伏企業相關負責人告訴早報記者，“雙反”是站不住腳的，傾銷是指在國外的售價遠低於在國內的售價，中國的情況是國內售價低，國外售價高。此外，就光伏領域，中美的貿易關係是美國淨出口。以2010年為例，在整個光伏領域，包括上游矽料、製造設備，美國向中國淨出口了18.8億美元，“如果'雙反'，恐怕美國廠商自己也不同意。”

在整個光伏領域的全球行業分工上，瞿曉鏵稱，在與化工相關的原料製造方面，美國有極大的優勢。 “比如多晶矽的Hemlock，比如做光伏封裝的EVA，都有著技術優勢和價格優勢。”此外，在以逆變器為代表的電力電子領域，以及光伏設備製造領域，美國都因中國光伏組件企業的崛起而獲益頗豐。

瞿曉鏵稱，相比而言，中國公司最大的優勢在於中段的製造、加工。當然，現在中國的多晶矽也可以了。也就是說，中國的優勢是多晶矽、矽片、電池、組件，正好處於中間加工的位置。

“在我看來，整個太陽能行業，幾個主要的國家，美國、中國、日本、德國，基本是平衡的。沒有看到哪個國家特別佔便宜，哪個國家特別虧。”瞿曉鏵說。

“今明兩年仍將是小年”

根據國際IT諮詢機構IHS iSuppli最近發布的研究報告，2011年全年，世界光伏市場安裝量預計同比(比去年同期)增長20%，較2010年153%的增速大幅回落。同時，由於市況動盪導致價格大跌，以及太陽能電池片生產行業產能過剩，今年整個行業的營收同比可能僅增長3.7%。

“今年行業的形勢，阿特斯是預料到的。在去年9-10月份的時候，我們就在內部形成了這樣的觀點。”瞿曉鏵稱，“我們向國內一些跟我們合作的銀行做介紹的時候也說過，2011-2012年，整個行業會往下落一些。”

據瞿曉鏵介紹，事實上，去年9月至10月間，外界已有很多行業分析，其中投行摩根士丹利也表示並不看好2011年的行情。 “這些報告一直都在，只是取決於公司的管理層是不是願意去聽、去看、去信。你是願意去信鮮花燦爛的景色呢，還是願意相信這個行業會是持久戰，需要沉靜的心情去應對？這是自己的選擇。”

由於2010年是光伏的大年，整個光伏裝機出現了超過100%的增長，不僅一線的光伏組件企業大幅擴產，很多中小企業也號稱要將今年的產能目標做到500MW甚至1GW 。

國內另一家大型光伏企業的相關負責人向早報記者說，2010年的時候實在太火了，技術再差，成本再高的企業都能賺錢，大家紛紛往光伏行業湧入。

對此，國家發改委能源研究所副所長李俊峰也曾表示，市場沒有問題，還是繼續增長的，而是行業出了問題。 “行業爆發性的增長，帶來的後果就是爆發性的危機。2010年各個光伏廠商都開足了馬力生產，但​​今年德國、意大利降低了對光伏的政策支持力度，於是恐慌就出現了。這是企業錯估形勢導致的。”

根據今年的二季報，尚德電力目前擁有的資產為54.34億美元，而其負債為37.74億美元，其中短期借款為16.6億美元。賽維LDK今年二季度末的總資產為70.56億美元，而公司總體債務為41.27億美元，相比其他光伏大型公司來說，債務額較高，此外，該公司的短期債務大約為22.14億美元。

瞿曉鏵承認，今年的形勢也有一些是始料不及的。比如歐債、美債危機的爆發，日本大地震。歐債、美債的主要影響就是，銀行都在增加貨幣持有量，預備計提，在這種情況下，光伏電站項目融資難度加大。而在歐美，光伏電站項目通常具有極強的金融屬性。

“現在太陽能行業的情況跟全中國的出口行業是差不多的。各個出口行業都面臨很大的挑戰。客戶在海外，而歐洲、美國經濟都沒恢復。所以這是共性的問題。這從全球的海運運力和運費的下降就能夠看出來。”瞿曉鏵稱，就明年來看，以上這些基本面不會有太本質的改變，因此今明兩年仍將是小年。

“我們在銀行中的現金一般都是在6億-7億美元以上。沒有到期的可轉債，也沒有不能停下來的大型基建項目，因此很輕鬆，心態也不錯。”瞿曉鏵還透露，阿特斯今年的組件出貨量將達到1.2至1.3GW(1GW=1000MW，1MW=1000KW)，較去年800多兆瓦將有50%以上的增長。

“這次死了就活不過來了”

EnergyTrend的報告稱，由於價格持續下跌，但是需求仍舊不見起色，多數大型廠商為拓展出海口，除了延長付款期限外，目前也以資金支持的方式來協助下游開發，進而提升出貨量，因此中小型廠商面臨的市場挑戰將更趨嚴峻，除了本身的成本壓力，在下游的買方市場中，也無法與擁有較多資金的大型廠商競爭，因此，短期營運上多以保有現金在手為主，以降低存貨量來度過這波景氣寒冬。

在此背景下，市場甚至還出現了尚德電力和賽維LDK申請破產保護的傳聞。有業內人士對早報記者稱，以上這些消息即使不是真的，也不會是空穴來風，資金鍊緊張是不爭的事實。

上述的市場壓力，反映在中國這一全球第一大光伏組件製造國身上，還包括大量的二三線企業停產。瞿曉鏵稱，“在我看來，中國二三線的光伏企業出現更多的是停產潮。而破產潮還未出現，因為破產是指法律上得破產清算。停產很正常，就像爬山爬不上去，那麼就停下來。”

中國的很多光伏企業都是半道出家。天合光能(NYSE：TSL)CEO高紀凡曾表示，目前，不管是房地產企業，還是外貿、化工、食品、農業公司，都在砸巨資搶灘光伏產業鏈。如果各種背景的投資進入了光伏行業，不僅可能消極影響行業的供求格局，而且在資源使用效率等方面都將有負面作用。 “有必要提醒大家的是，投機和短視不僅無法帶來預期的經濟回報，而且會影響整個行業發展的質量，甚至與太陽能行業可持續發展的行業價值相背離。”

隨著整合大潮的到來，行業正在向大廠集中。根據阿特斯提供的數據，雖然組件的價格在不斷地下降，但是其組件發貨量每季度卻在不斷上升。 “我們一季度是245MW，二季度287MW，第三季度估計在350-360MW之間。這顯示市場份額在向大型企業轉移。”瞿曉鏵稱。

對於目前比較艱難的市場形勢，瞿曉鏵稱，將繼續穩健經營的理念，並加強科研的投入。 “我們的科研投入在1000萬美元以上，也收到了一些成效，比如全球首個三相交流太陽能組件和逆變器組合就由我們研製出來了。”

目前的情形有些類似2008年金融危機爆發之時，當時同樣是中小企業停產退出，大廠商在利潤率下降的情況下保量增長。不過在金融危機過後，那些出局的中小組件企業又捲土重來，“春風吹又生”。

對於這種現象，瞿曉鏵稱恐難再現。 “進入2011年這一輪之後，恐怕不少企業再也回不來了。因為太陽能行業越來越成熟，大型企業將佔領更大的市場份額，留給小企業的位置很少，全球的趨勢都將如此。”

瞿曉鏵坦言，在整個行業供過於求的情況下，要保持利潤不變是不太可能的。 “任何事情都是矛盾的，也只有整個行業利潤率出現問題了，行業才會出現整合。連傻子都能賺錢的時代過去了，不是挺好的麼？”

來源： 東方早報