江蘇長電發布重大訊息宣布，與中芯國際旗下芯電上海、國家集成電路基金共同出資，以每股0.466星元，總共7.8億美元（248億元台幣）購併星科金朋。
至於未納入收購之列的台灣子公司將先進行台灣減資計劃脫離母公司，為提供台灣2家子公司更大財務保障，同步與星科金朋簽訂5年代工契約。
台星科營運受考驗
據悉，星科金朋主要手機晶片客戶高通，原對此案就有意見，現已開始轉移部分高階手機通訊晶片訂單給台系業者，而台星科在缺少富爸爸支持，轉變成代工廠，需要開始獨立接單，未來營運備受考驗。
MIC分析師洪春暉認為，江蘇長電以低腳數封裝技術為主，應用包括分離式與電源管理晶片，而星科金朋擁有覆晶封裝、晶圓凸塊、扇出型晶圓級封裝等技術與產能，雙方互補性強，不過合併初期勢必有磨合期，難以發揮1加1大於2的效果，但中長期仍將對台系封測廠帶來威脅。
江蘇長電指出，星科金朋將在新加坡設立新公司Newco，星科金朋再以減資方式，向所有股東派發Newco全部股權和總計約1500萬美元現金，讓星科金朋台灣子公司脫離，而上述減資不會導致星科金朋總股本發生變化，Newco股票不會上市。
長電科技30日星科金朋收購預案,計劃0.466新元收購星科金朋100%股份,總計對價7.8億美元,約合10.26億新元,人民幣47.74億元。
星科金朋收購落地,長電科技如願以償:長電科技收購星科金朋的分析,我們在之前的報告以及多個場合做過分析,意義不在於利潤的增加,而是對於封裝技術,尤其是先進封裝技術、客戶、市場的擴充。根據公開數據,2013年星科金朋先進封裝收入達到7.49億美元,是大陸收入規模最大的長電科技的5倍多(同期長電先進封裝1.46億美元);且客戶結構、產品類型也是原本大陸競爭者無法企及的。
中國市場+世界級技術,行業地位無法撼動:作為國家產業安全以及信息安全的重要保障,半導體國產化勢在必行;從行業發展的規律來看,大陸市場集中了全球主要電子產品生產製造環節,且國有品牌在全球的影響力進一步提升,在長期競爭中,必然向產業配合更加默契的國有產業鏈企業,這是芯片國產化進程中,中國半導體企業最大的優勢。
作為大陸市場領導者,長電科技收購新科金鵬,獲得了世界第一梯隊(預計規模收入達到前三)技術實力,加之大陸市場支撐以及後續的政策性利好,公司的行業地位已經無法撼動。
2015年才是國產化元年,大陸28nm時代到來,國產4G芯片逐步實現放量,國產高端IC芯片帶動國產半導體產業鏈發展;加之政策導向,部分境外品牌也將加快供應鏈向大陸傾斜;n產業資本介入,企業投資效率大幅提升:本次收購規模接近50億人民幣,體量較大,而產業資本的介入,使得公司投入2.6億美元完成了7.8億美元的資產收購。
作為中芯國際旗下芯電半導體參與其中,進一步強化長電科技與中芯國際之間的合作,芯片國產化收益龍頭地位再一次確認。n樹立行業龍頭,15年產業鍊長期看好:收購新科金鵬確認行業龍頭,有助於打開市值天花板;進而帶動板塊企業增長:大陸市場發展持續,15年帶動產業鏈成長,興森科技、上海新陽、光迅科技等投資機會可期。
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