太陽能市場在歷經供過於求的洗禮之後，2013年至今的價格已經有逐漸落底的態勢，除了市場的需求持續增加可以支撐價格外，各供應鏈段的成本也都已經接近短期的瓶頸。除了供需的影響外，隨之而起的貿易戰爭也讓市場價格出現波動，EnergyTrend持續評估貿易關稅可能造成的影響，近期特別針對產業的成本、價格、以及毛利等情況出具供應鏈成本報告，幫助業者更加了解產業鏈成本及價格訊息。
中日韓多晶矽產能持續開出 供需仍是價格最大變數
受到歐洲與美國分別針對中國太陽能產品提出反傾銷、反補貼的影響，中國也針對多晶矽的進口施行懲罰性稅率，但由於可以透過加工貿易的方式規避稅率，實際上關稅對於價格的影響並不顯著，供需仍舊是市場價格變化的主因。
在供給方面，2014年預計還有許多廠商繼續投入多晶矽的生產，除了日、韓廠商產能的增加外，中國幾間主要廠商不僅同時擴增產能，更利用成本優勢搶占市場。一旦市場的需求有所下滑，價格波動可能更加劇烈。
矽晶圓仍以高效為主 集中化仍是關鍵
受到多晶矽全面性的漲價，矽晶圓成本的差異主要會在大小廠的合約價、次級料的運用、以及匯率影響等，因此主流價格仍在US$20~25/kg。矽晶圓的集中化明顯高於其他供應鏈段，而許多垂直大廠在避免來源過於集中的情況下，也將矽晶圓產能提高，以滿足自身需求、降低外購比例。矽晶圓80%的產出來自於中國與台灣，以專業的廠商做比較，目前中國的製造成本仍有優勢，在第一季矽晶圓價格調升的情況下，毛利可達5~10%;而產能相對較小的廠商，受限於經濟規模，毛利多在2~5%之間。但第二季隨著價格下修，又會再度壓縮小廠空間，維持大廠獲利的情況。
雖然矽晶圓的產業集中化早已展開，但產業波動減緩了集中的速度。隨著市場持續成長及廠商更有信心發展之下，預計未來矽晶圓多數還是會由專業廠商生產製造，垂直整合廠商的矽晶圓產能僅會維持少量。在這樣的情況下，價格基準會由領導廠商所制定，並將加速下游集中化現象，讓市場往大者恆大的方向前進。
電池片再陷貿易戰爭 成本、價格同時推高
上回中美反傾銷、反補貼判決最終只針對中國電池片實行關稅，讓具備全球第二大電池片產能的台灣廠商看到了機會。台灣電池片本身就有直接銷售美國，後續也接下許多中國廠商銷往美國的訂單，中、台的電池片價格持續互相影響，然而SolarWorld提起的新訴訟卻攪亂了中國與台灣的合作關係。
受到雙反因素干擾，第一季電池片成本都維持在較高的水準。EnergyTrend觀察，台廠毛利約在2~5%；但第二季受惠於漿料、矽晶圓價格調整，應可再提升獲利空間。而中國電池片雖原本成本就較低，但多為垂直整合廠，因此獲利會集中在模組端。長期來看，電池片的獲利空間會受到上游材料以及下游模組出海口的影響，自身的訂價偏向被動。台廠面臨雙反的危機，也正是思考轉機的關鍵時刻；而從其他垂直整合廠商或是下游開發商的角度來看，則是需要供應鏈中可以做為代工的夥伴，因此電池片廠商的定位，在貿易爭端下會越趨明顯。
終端模組穩定獲利 營運模式決定贏家
自2013年起，主要的模組廠商開始轉虧為盈。除了成本持續降低外，多個市場因為需求旺盛也讓價格穩定保持，中國垂直廠商如果將中間獲利都累積到組件端，毛利可達15~20%。目前250W的銷售價格範圍從US$0.54~0.68/W都有，各市場價格差異大。
模組廠商在2013年已陸續轉型，除了原本已有許多歐、美廠商減少生產製造以整合資源進行系統開發外，不少中國製造大廠也在2013年從原本單純模組供應商的角色轉為系統開發商。不僅開發大型電廠專案，也由於中國政策積極發展分散式系統，許多廠商轉而經營中國國內中小型系統市場。因此在模組價格已經逐漸穩定的情況下，模組商區域市場開發及商業模式的選擇、甚至是品牌營運的策略，都成了影響各廠商毛利的關鍵因素。
(此文為摘錄版本 全文可見EnergyTrend 2014 SNEC 特輯)
Source:Energy Trend
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